央行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。對(duì)此，P2P業(yè)內(nèi)人士表示，《指導(dǎo)意見(jiàn)》具有重大意義，對(duì)行業(yè)敲響了警鐘，各部委細(xì)則出臺(tái)后，行業(yè)面臨大洗牌?，F(xiàn)根據(jù)各大媒體報(bào)道，為大家整合了P2P網(wǎng)貸行業(yè)高管們發(fā)表的最新解讀。

1、愛(ài)錢(qián)進(jìn)創(chuàng)始合伙人張輝：銀行存管相應(yīng)規(guī)定會(huì)促使更多“相對(duì)保守”銀行機(jī)構(gòu)向P2P企業(yè)拋出橄欖枝。

關(guān)于《指導(dǎo)意見(jiàn)》，愛(ài)錢(qián)進(jìn)創(chuàng)始合伙人張輝認(rèn)為，銀行存管相應(yīng)規(guī)定會(huì)促使更多“相對(duì)保守”銀行機(jī)構(gòu)向P2P企業(yè)拋出橄欖枝。但銀行和P2P企業(yè)的合作還不得不面對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)責(zé)劃分和投資者教育問(wèn)題。

但從銀行角度而言，還需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行自身制定一些更為細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則來(lái)規(guī)范與合作P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。在介入P2P資金清算和存管環(huán)節(jié)后，從法律的責(zé)任和義務(wù)范圍，銀行只對(duì)投資人資金清算和存管環(huán)節(jié)的技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任，而不會(huì)去承擔(dān)P2P平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)因?yàn)镻2P平臺(tái)違規(guī)經(jīng)營(yíng)或經(jīng)營(yíng)不善所導(dǎo)致的投資人資金損失，是不應(yīng)由銀行進(jìn)行負(fù)責(zé)的。但就當(dāng)下國(guó)情，廣大P2P投資人對(duì)于其中的理解還尚達(dá)不到完全客觀，因此投資者教育也亟待解決。

2、開(kāi)鑫貸副總經(jīng)理周治翰：企業(yè)或可成為出借人;需銀行資金托管

這里面有兩個(gè)值得重點(diǎn)關(guān)注的：第一個(gè)亮點(diǎn)，就是對(duì)于出借人的界定。因?yàn)樵瓉?lái)一般認(rèn)為自然人作為出借人，但是，這里面用的是“個(gè)體”的概念，所以說(shuō)沒(méi)有禁止企業(yè)作為出借人，這條至少目前是放了口子。

第二個(gè)，在答記者問(wèn)部分的第二條中，對(duì)于資金的存管方，明確除非另有規(guī)定以外，一定需要是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行資金存管。這個(gè)可能是比較嚴(yán)格的要求。在答記者問(wèn)部分的第三條中，對(duì)于資金的監(jiān)管方，明確除非另有規(guī)定以外，一定需要是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行資金托管。這個(gè)可能是比較嚴(yán)格的要求。

3、紅嶺創(chuàng)投總經(jīng)理周世平：總體思路沒(méi)變，預(yù)留了發(fā)展空間

人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)監(jiān)管政策進(jìn)行跟蹤評(píng)估，適時(shí)提出調(diào)整建議，不斷總結(jié)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。

鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展，總體思路沒(méi)變，預(yù)留發(fā)展空間，有了方向就好，今后會(huì)適時(shí)調(diào)整，畢竟是指導(dǎo)意見(jiàn)。

4、積木盒子創(chuàng)始人、CEO董駿：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來(lái)甘露

積木盒子創(chuàng)始人、CEO董駿表示，周末迎來(lái)十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，算是行業(yè)迎來(lái)的甘露?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》第一次從中央政策的角度肯定基于互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新;勾勒了行政服務(wù)、稅收、法律等基礎(chǔ)構(gòu)架級(jí)別的支持與鼓勵(lì)。從實(shí)務(wù)方面，對(duì)于當(dāng)前逐漸成型的幾類(lèi)創(chuàng)新模式如支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售等提出了務(wù)實(shí)的指導(dǎo)，體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)于行業(yè)調(diào)研做足了功課。并且在資金托管、信息披露及安全等角度明確了操作底線(xiàn)和業(yè)務(wù)邊界。

5、拍拍貸CEO張?。罕O(jiān)管細(xì)則出臺(tái)或致使行業(yè)出現(xiàn)倒閉潮流

拍拍貸CEO張俊表示，如果銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，一定會(huì)出現(xiàn)行業(yè)的倒閉潮流，因?yàn)閭餮糟y監(jiān)會(huì)的監(jiān)管細(xì)則是很?chē)?yán)厲的。

6、人人聚財(cái)CEO許建文：行業(yè)將會(huì)面臨大的洗牌

人人聚財(cái)CEO許建文表示，此次為監(jiān)管框架性指導(dǎo)意見(jiàn)，將有效推動(dòng)所有行業(yè)從業(yè)者的自律和規(guī)范性。而存在虛假交易、詐騙、自融等平臺(tái)將面臨比較大的壓力，行業(yè)將會(huì)面臨大的洗牌，很多小平臺(tái)，不規(guī)范運(yùn)作的平臺(tái)將會(huì)關(guān)停、倒閉。

“等到銀監(jiān)會(huì)的具體監(jiān)管細(xì)則落地時(shí)，行業(yè)將有很多公司倒閉，我判斷會(huì)有90%的平臺(tái)面臨關(guān)門(mén)或者轉(zhuǎn)型?！痹S建文指出。

7、銀客網(wǎng)副總裁李飛：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展才剛開(kāi)始

對(duì)于《指導(dǎo)意見(jiàn)》銀客網(wǎng)副總裁李飛指出，互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)是意料中的事，算是靴子落地，必將加速行業(yè)調(diào)整、優(yōu)剩劣汰，同時(shí)一些巨頭可能會(huì)真正入場(chǎng)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展才剛剛開(kāi)始。

8、地標(biāo)金融總裁劉俠風(fēng)：此前某些平臺(tái)花大力氣建設(shè)的征信體系將功虧一簣。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確指出個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務(wù)。這意味著征信權(quán)將回歸到傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或被銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的征信機(jī)構(gòu)。P2P平臺(tái)將無(wú)權(quán)自行進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)價(jià)并依此控制借貸額度。此外，客戶(hù)資金必須由符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，進(jìn)行第三方資金存管。這意味著目前涉入P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域的第三方支付機(jī)構(gòu)將全線(xiàn)撤離，銀行業(yè)等將逐步全面接管?？傮w而言，《指導(dǎo)意見(jiàn)》可以說(shuō)是第一次正式明確了“網(wǎng)絡(luò)借貸”的合法地位，為金融創(chuàng) 新畫(huà)出底線(xiàn)的同時(shí)，也指出了方向，是行業(yè)重大利好。

9、搜易貸COO蔣軒：對(duì)于P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)，第一次明確說(shuō)明了監(jiān)管主體和適用的法律體系。

第一，指導(dǎo)意見(jiàn)在很大程度上預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長(zhǎng)結(jié)束了。這對(duì)新進(jìn)入的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)門(mén)檻越來(lái)越高了，也對(duì)現(xiàn)有從業(yè)者提出了更高的要求。

第二，對(duì)于P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)，第一次明確說(shuō)明了監(jiān)管主體和適用的法律體系，不再是大家理解的“法律真空”。我們將有法可依，行業(yè)發(fā)展越來(lái)越規(guī)范。

10、道口貸合伙人安克偉：銀行托管P2P資金步伐將加快

在意見(jiàn)中，提出鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。在鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合作方面，相信主要是指銀行與P2P平臺(tái)的資金存管合作，未來(lái)，由銀行為P2P平臺(tái)提供第三方資金托管將是大勢(shì)所趨，除了民生銀行外，將會(huì)有越來(lái)越多的銀行加入進(jìn)來(lái)，并且步伐會(huì)加快。

另外，意見(jiàn)中明確支持拓寬從業(yè)機(jī)構(gòu)融資渠道，改善融資環(huán)境，則意味著互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，在主板、p2p投資創(chuàng)業(yè)板以及新三板上市成為可能。這里面將不僅僅是螞蟻金服等此 前證監(jiān)會(huì)發(fā)出明確邀請(qǐng)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，更多我們會(huì)看到P2P平臺(tái)在新三板的亮相，P2P平臺(tái)登陸新三板，或者從區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)往新三板市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，都會(huì)成為 現(xiàn)實(shí)。

對(duì)于P2P平臺(tái)而言，意見(jiàn)也對(duì)備案制、第三方資金存管、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示和合格投資者制度等提出了明確要求，這對(duì)平臺(tái)透明度的要求進(jìn)一步提升，這里尤其重要的是資金流向的透明度，比如不能光看投資人收益，而看不到企業(yè)借款成本。

11、91金融董事長(zhǎng)許澤瑋：監(jiān)管給行業(yè)定了基本路徑

認(rèn)為，意見(jiàn)出臺(tái)對(duì)行業(yè)有三個(gè)意義，第一，給行業(yè)界定了基本的路徑和基礎(chǔ)的發(fā)展方向，也有了一個(gè)基礎(chǔ)的規(guī)范;第二，各部門(mén)的監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)才會(huì)對(duì)行業(yè)形成實(shí)質(zhì)的影響;第三，會(huì)讓行業(yè)發(fā)展更加規(guī)范。

12、好貸網(wǎng)總裁李明順：對(duì)于P2P的監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加明確了

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸這個(gè)最熱門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，看規(guī)定這次網(wǎng)絡(luò)借貸做了新的定義，分別包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。

其中，這明確了P2P直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。也規(guī)定了個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)。

強(qiáng)調(diào)信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，而不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。

此外，對(duì)于P2P的監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加明確了，就是銀監(jiān)會(huì)來(lái)主導(dǎo)管理，同時(shí)，對(duì)于第三方資金監(jiān)管也作出了明確定義，明確了必須由銀行業(yè)來(lái)資金監(jiān)管，而不是第三方支付平臺(tái)，這個(gè)也是比較大的變化。當(dāng)然，最終監(jiān)管部門(mén)也是銀監(jiān)會(huì)。明確了總是好事情!

13、中信麻袋理財(cái)總經(jīng)理黃海旻：監(jiān)管層仍審視著網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展，不具體限制

首先，當(dāng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在無(wú)正式監(jiān)管政策下已發(fā)展多年，雖問(wèn)題平臺(tái)、非法集資等不絕于耳，但仍為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新做出了較大貢獻(xiàn)，為中小企業(yè)融資、個(gè)人消費(fèi)發(fā)展帶來(lái)眾多優(yōu)勢(shì)便利。 此時(shí)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)》，即是加強(qiáng)鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，為行業(yè)發(fā)展增強(qiáng)信心。

其次，指導(dǎo)意見(jiàn)將網(wǎng)貸平臺(tái)的信息中介作用、發(fā)揮銀行業(yè)為P2P開(kāi)展資金存管業(yè)務(wù)等納入指導(dǎo)意見(jiàn)，說(shuō)明監(jiān)管層仍審視著網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展，不具體限制，給予金融創(chuàng)新空間，自由發(fā)展。

最后，指導(dǎo)意見(jiàn)強(qiáng)調(diào)鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為第三方支付機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)。即是為打擊自融、非法集資等一些不規(guī)范的平臺(tái)，有效隔離挪用資金跑路問(wèn)題發(fā)生，鼓勵(lì)網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行的合作交流，增強(qiáng)自身風(fēng)控能力。

14、理財(cái)范CEO申磊：給行業(yè)和投資人帶來(lái)更大信心

整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)于這份指導(dǎo)意見(jiàn)可謂是期盼了很久，現(xiàn)在這個(gè)靴子終于落地了。該指導(dǎo)意見(jiàn)鼓勵(lì)創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展，這樣的基調(diào)對(duì)整個(gè)行業(yè)無(wú)疑是個(gè)利好消息。

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸P2P來(lái)說(shuō)，該指導(dǎo)意見(jiàn)明確了P2P“屬于民間借貸范疇”，受法律保護(hù)，這會(huì)對(duì)行業(yè)和投資人帶來(lái)更大的發(fā)展信心。同時(shí)，指導(dǎo)意見(jiàn)還明確了行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及信息中介平臺(tái)、銀行托管、信息披露等操作細(xì)則，相信這將會(huì)使得P2P行業(yè)的發(fā)展更加透明，更加規(guī)范。

15、點(diǎn)融網(wǎng)共同創(chuàng)始人、聯(lián)合首席執(zhí)行官郭宇航：將P2P定性為信息中介，這點(diǎn)我并不意外

指定銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，考慮的還是安全問(wèn)題。銀行做資金存管的好處在于：監(jiān)管流程非常清晰，銀監(jiān)會(huì)和央行對(duì)P2P的資金流向的實(shí)質(zhì)監(jiān)管也可以很直接，對(duì)整體的資金把握更清楚;銀行這么多年有著被銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，也比起第三方來(lái)說(shuō)在操作流程或安全性上更可靠。第三方支付在過(guò)去幾年面臨的嚴(yán)厲監(jiān)管也束縛了他們?cè)趐2p資金監(jiān)管上的創(chuàng)新。

但P2P畢竟還是一個(gè)比較新的東西，銀行對(duì)什么樣的P2P公司可以接入銀行，可能在早期會(huì)缺乏判斷的手段。一旦接入監(jiān)管后，一些新生的P2P公司會(huì)利用銀行的旗號(hào)，去做增信，為自己做背書(shū)，出現(xiàn)問(wèn)題后，消費(fèi)者容易會(huì)把矛頭指向銀行。銀行可能不愿意承擔(dān)這樣的信用風(fēng)險(xiǎn)。

此外，P2P公司的業(yè)務(wù)體量在銀行中還是很小的。銀行的客戶(hù)體驗(yàn)，原來(lái)針對(duì)海量的C端體驗(yàn)就不是特別好，包括實(shí)時(shí)交易T+0提現(xiàn)之類(lèi)，可能會(huì)影響用戶(hù)體驗(yàn)。所以短期內(nèi)從第三方轉(zhuǎn)移到銀行，可能還需要一點(diǎn)過(guò)渡時(shí)間。

關(guān)于提出P2P要明確信息中介的性質(zhì)，這點(diǎn)我并不意外。這點(diǎn)一和之前公布過(guò)的四條紅線(xiàn)，十個(gè)原則是一脈相承的，并不是新東西。目前，P2P潛性和隱性的剛性?xún)陡妒潜缺冉允堑?。我認(rèn)為光憑精神是不夠的，無(wú)法落地，還是需要細(xì)則的進(jìn)一步出臺(tái)。對(duì)于不同的商業(yè)模式和產(chǎn)品模式，進(jìn)行更精準(zhǔn)的定義及監(jiān)管，把精神變成可操作的，還需要細(xì)化。