作為金融和互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的產(chǎn)物，P2P網(wǎng)貸以其較高的收益和靈活的投資方式吸引了眾多投資者，發(fā)展速度令人咋舌。然而從誕生之日起，違規(guī)操作、資金詐騙、卷錢跑路等負(fù)面新聞就不時(shí)見諸報(bào)端，信任危機(jī)難以擺脫。一邊是高歌猛進(jìn)的發(fā)展，一邊是頻頻曝光的丑聞，P2P網(wǎng)貸面臨著怎樣的難題?個(gè)人征信市場(chǎng)化閘門的開啟，能否破除其發(fā)展瓶頸?

野蠻生長(zhǎng)的P2P網(wǎng)貸

P2P(peer-to-peer)金融指?jìng)€(gè)人和個(gè)人間的小額借貸交易，簡(jiǎn)稱人人貸。目前P2P金融主要分為兩種模式—基于電子商務(wù)的網(wǎng)絡(luò)P2P金融和傳統(tǒng)線下的P2P金融。有別于傳統(tǒng)的線下金融服務(wù)，P2P網(wǎng)貸交易在互聯(lián)網(wǎng)上完成，無(wú)須認(rèn)識(shí)的借款者和出資者通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)就可以確立借貸關(guān)系以實(shí)現(xiàn)自助式借貸。

2013年，我國(guó)的P2P網(wǎng)貸規(guī)模超越其發(fā)源地歐美，成為全球最大的P2P交易市場(chǎng)。中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)日前發(fā)布的《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告2015》顯示，2014年末，我國(guó)共有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)2358家，全年新增P2P平臺(tái)1825家;2014年全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交金額為3291.94億元，比上年增長(zhǎng)268.83%。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也一直被風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題困擾。同樣來(lái)自《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告2015》的數(shù)據(jù)顯示，2014年我國(guó)出現(xiàn)停止經(jīng)營(yíng)、提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路等問(wèn)題的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共287家，比上年增加了212家，增長(zhǎng)282.67%。

“我國(guó)P2P網(wǎng)貸在快速成長(zhǎng)的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)迅速增大，其發(fā)展可以用野蠻生長(zhǎng)來(lái)形容。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院負(fù)責(zé)人田利輝教授告訴記者。

核心問(wèn)題在信用

“互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理，其發(fā)展必須解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題，讓使用者能夠及時(shí)了解金融服務(wù)提供機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況和不同項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度，以便最大限度地降低投資風(fēng)險(xiǎn)?！敝袊?guó)人民銀行金融信息化研究所所長(zhǎng)李曉楓曾表示。

具體到P2P網(wǎng)貸，田利輝介紹說(shuō)，網(wǎng)貸平臺(tái)本身容易設(shè)立，在監(jiān)管不嚴(yán)的情況下可能出現(xiàn)欺詐性平臺(tái)。此外，由于P2P網(wǎng)貸是通過(guò)平臺(tái)貸款，缺乏銀行專業(yè)人員的審貸過(guò)程，在我國(guó)信用制度不健全的情況下，很容易產(chǎn)生壞賬甚至賴賬的問(wèn)題。而借款人通過(guò)平臺(tái)放款是為追逐收益，因此，收益率過(guò)高的平臺(tái)短期內(nèi)極易受到追捧，從而出現(xiàn)逆向選擇。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)因其低門檻和高收益很容易將投資者聚合起來(lái)，平臺(tái)作為借貸橋梁，獨(dú)立性較弱。而P2P網(wǎng)貸的交易對(duì)象是互不相識(shí)的陌生人，因此，投資者就需要借助對(duì)借款人的數(shù)據(jù)分析來(lái)完成信用和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但我國(guó)目前的征信系統(tǒng)卻并不完備。田利輝表示，當(dāng)前我國(guó)P2P網(wǎng)貸發(fā)展的癥結(jié)就在于信用制度的不健全，征信體系是P2P網(wǎng)貸行業(yè)長(zhǎng)期健康規(guī)范發(fā)展的必要前提，P2P金融的核心問(wèn)題就是信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年年底，央行征信系統(tǒng)中收錄了8.6億自然人的信息，其中有信貸記錄的自然人僅3.5億人，而且其征信系統(tǒng)不對(duì)P2P平臺(tái)開放。

征信有助于降低風(fēng)險(xiǎn)

今年年初，央行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求拉卡拉信用管理有限公司、芝麻信用管理有限公司等8家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，國(guó)內(nèi)個(gè)人征信市場(chǎng)化閘門正式開啟。此后，“考拉分”“芝麻分”等征信系統(tǒng)紛紛上線，經(jīng)過(guò)5個(gè)月的準(zhǔn)備，個(gè)人征信牌照將于今年6月正式亮相。

在拉卡拉集團(tuán)董事長(zhǎng)孫陶然看來(lái)，P2P應(yīng)向著海量、高頻、小額的借貸服務(wù)方面發(fā)展，而要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，就必須有海量的用戶數(shù)據(jù)和信用評(píng)估。

據(jù)了解，拉卡拉2014年交易總量達(dá)1.8萬(wàn)億元，其中移動(dòng)支付和商戶收單的交易量均位列行業(yè)前三。手握300個(gè)城市，近1億個(gè)人用戶，300萬(wàn)商戶，擁有大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的拉卡拉日前與有利網(wǎng)等一系列網(wǎng)貸公司P2P平臺(tái)達(dá)成征信業(yè)務(wù)的合作。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)海量數(shù)據(jù)，讓陌生人借款有了信用判斷，不僅能有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，還極大地提高了效率。

“征信有助于降低P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)貸和征信聯(lián)姻是我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的核心一步。P2P征信的破解點(diǎn)在于政府落實(shí)征信系統(tǒng)的建設(shè)，提高金融監(jiān)管能力，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)執(zhí)法的效力?！碧锢x說(shuō)。

孫陶然表示，目前考拉征信已取得個(gè)人征信開展資質(zhì)和企業(yè)征信牌照，通過(guò)多家控股的方式，重點(diǎn)開發(fā)建設(shè)個(gè)人、商戶、企業(yè)和職業(yè)信用評(píng)估體系，探索完善中國(guó)征信市場(chǎng)。

各家征信機(jī)構(gòu)推出信用評(píng)分的標(biāo)準(zhǔn)和分值各不相同，消費(fèi)者應(yīng)該如何參考和選擇呢?中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授吳晶妹表示，我國(guó)征信市場(chǎng)還處于發(fā)展初期，如果企業(yè)不根據(jù)社會(huì)公眾需求改進(jìn)產(chǎn)品，不能按照外部監(jiān)管、法律法規(guī)的要求規(guī)范經(jīng)營(yíng)，都可能被市場(chǎng)淘汰，最終生成一家或幾家大型專業(yè)化評(píng)分機(jī)構(gòu)。