2014年，小微企業(yè)“融資難”的呼聲格外響亮。隨著國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日漸衰退，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也日趨嚴(yán)峻，他們不得不一邊面對(duì)極高的貸款利息一邊又要面對(duì)各種生產(chǎn)資料的成本上漲和需求的不斷下降。

2014年為何小微企業(yè)融資異常難？2015年為他們帶來的又將是福音還是更艱巨的挑戰(zhàn)?

2014年現(xiàn)象小微企業(yè)一年停工兩次 今年或轉(zhuǎn)行

這幾天，剛剛邁入2015年的喜氣心情并沒有給老甄帶來一絲喜悅。

在河北經(jīng)營了十二年紡織生意的甄先生，準(zhǔn)備做出一個(gè)艱難的決定，停產(chǎn)、轉(zhuǎn)行。

從2014年年后，一直沒有迎來紡織行業(yè)的銷售旺季，工廠為了節(jié)約支出，首次出現(xiàn)了停工并且停了2次。為什么？市場(chǎng)不好，產(chǎn)品賣不動(dòng)，今年資金格外難，老甄用一個(gè)字形容現(xiàn)在工廠的狀態(tài)：“熬”。

2014年國內(nèi)紡織市場(chǎng)直線下滑，收益僅有去年的一半左右。出口俄羅斯、烏克蘭的生意也因?yàn)閲H形勢(shì)的影響停了下來。

2015年，老甄擔(dān)憂多年的老本都賠進(jìn)去，在資金鏈斷裂前，準(zhǔn)備轉(zhuǎn)行。

2014年給不少小微企業(yè)帶來的感觸是資金鏈吃緊，融資格外難，尤其是實(shí)體企業(yè)，經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)經(jīng)營不景氣是主要原因。而由此帶來的直接影響就是，銀行收緊貸款。

擔(dān)保行業(yè) 民營擔(dān)保也遇寒冬 兩年退出80余家

融資難并未給融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來機(jī)遇。相反，主要服務(wù)于“小微”的民營融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存日趨艱難。

“民營擔(dān)保行業(yè)的冬天來臨已是不爭(zhēng)的事實(shí)?！痹谑?huì)招兵辦南樓，記者見到了河北民營融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)盟秘書長(zhǎng)楊軍，他無奈地告訴記者：“中小微企業(yè)融資難的矛盾日趨突出，從目前形勢(shì)來看，經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境差。作為河北省支柱產(chǎn)業(yè)的鋼鐵、煤炭、水泥、建材都已經(jīng)列入金融機(jī)構(gòu)貸款授信的限制性行業(yè)，融資性擔(dān)保市場(chǎng)越來越狹窄，擔(dān)保公司的生存舉步維艱，這是一個(gè)無奈又不得不接受的現(xiàn)實(shí)。”楊軍說，擔(dān)保公司設(shè)立的初衷是為銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，解決小微企業(yè)融資難題，可如今，銀行入圍門檻、保證金比例不斷提高，民營擔(dān)保公司與銀行合作的機(jī)會(huì)越來越少，甚至無融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)可做。即使有業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)隨著擔(dān)保成本不斷加大，也已無利潤(rùn)空間。

據(jù)悉，目前我省現(xiàn)有民營融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)580余家，楊軍告訴記者這些民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)能做業(yè)務(wù)的最多占10%。自2012年以來，河北省退出和撤銷的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)80余家。

民間資本 投資公司增量一年翻番 企業(yè)難御“高息”

企業(yè)融資難解決，銀行、擔(dān)保走不通，一些小微迫不得已只能走“民間融資”渠道，而正是看中了這一點(diǎn)，2014年各式各樣的投資公司，開始如雨后春筍快速冒芽。

記者從相關(guān)部門了解到，截至2014年12月底，石家莊市“投資有限公司”達(dá)1797家，“投資管理”有限公司達(dá)681家，“投資咨詢”有限公司1339家。

而2014年“投資有限公司”的增速也是較為突出，2014年新增708家，與2013年新增的395家相比將近翻番。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，“投資咨詢”公司僅能進(jìn)行除證券、期貨、貴重金屬除外的投資咨詢，而事實(shí)上不少投資咨詢公司，在招攬客戶時(shí)，往往會(huì)打著幫助企業(yè)融資的旗號(hào)，不同程度從事著“民間借貸”的業(yè)務(wù)。

而各種打著“投資”旗號(hào)公司的“高利息”達(dá)到三四分，對(duì)“小微”而言也難以承受。“1.5分左右是企業(yè)可以承受的最高利息了，就這一年的情況來看，企業(yè)經(jīng)營利潤(rùn)超過20%的很少?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士稱。

2015年展望拓展民間資本市場(chǎng) 嚴(yán)把“投資”公司準(zhǔn)入

一面是極高的貸款利息一面是銀行貸款的收緊，小微企業(yè)融資該何去何從？

在先前小微企業(yè)調(diào)查“2015年您認(rèn)為企業(yè)還將面臨哪些困擾？”中，融資難、市場(chǎng)需求不斷下降分別占到了52%和47%，在短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)并不被企業(yè)們看好。

而與小微企業(yè)融資關(guān)系密切的擔(dān)保行業(yè)，或仍將在低谷徘徊一段時(shí)間。目前，有些銀行已停止與民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的合作，即使能合作的少數(shù)幾家銀行，入圍門檻也大大提高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅靠單打獨(dú)斗已很難在資本市場(chǎng)立足。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，通過擔(dān)保聯(lián)盟的形式整合擔(dān)保資源，聯(lián)保增信，或許會(huì)創(chuàng)造更多與銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)會(huì)，為中小微企業(yè)打造更好的融資平臺(tái)。

楊軍認(rèn)為未來相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，中小微企業(yè)融資的主要渠道仍是銀行，擔(dān)保聯(lián)盟成立以后主要目標(biāo)之一就是與股份制銀行和城市商業(yè)銀行進(jìn)行合作。同時(shí)拓展企業(yè)集合債、基金、委貸擔(dān)保、股權(quán)融資、P2P等業(yè)務(wù)渠道。

對(duì)于暗藏風(fēng)險(xiǎn)的投資公司，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，要想長(zhǎng)效監(jiān)控，應(yīng)把好準(zhǔn)入關(guān)，對(duì)于名稱中含有投資、擔(dān)保等字樣的公司，要在其限定的經(jīng)營范圍內(nèi)設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入審核，由審核部門負(fù)責(zé)日后監(jiān)管。

或用“風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)”解決融資難

“要真正解決小微企業(yè)融資難的問題，最關(guān)鍵的是要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)?！比涨霸诒本┡e辦的一次財(cái)經(jīng)峰會(huì)上，搜易貸創(chuàng)始人兼CEO何捷曾提出這樣的解決方案。

什么是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)？比如，一家企業(yè)以年化13%的借款利率從某金融機(jī)構(gòu)獲得了一筆融資，那這13%是高還是低？這就涉及到了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的問題。

如果這家小微企業(yè)的信用資質(zhì)、還款能力、還款意愿都很好，這筆融資對(duì)于貸款機(jī)構(gòu)而言風(fēng)險(xiǎn)是非常低的，那么這個(gè)價(jià)格對(duì)于這家小微企業(yè)來說就可能高了；但如果能夠判斷這筆借款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)非常高，那么13%的費(fèi)用對(duì)于出借機(jī)構(gòu)而言將是非常不劃算的。

所以，如果能夠有效識(shí)別借款方的風(fēng)險(xiǎn)水平，并依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的高低來進(jìn)行定價(jià)，無論對(duì)于借出方還是借入方而言都是最公平合理的。